데이터센터 건설 규제 우려에 한국·일본 증시 흔들 · 11월 5일 국내 증시 브리핑 — AI 증시노트

시장 거래일: 2026-11-05 · 발행일: 2026-11-05 KST

미국 중간선거에서 민주당이 압승한 뒤 데이터센터 건설 규제 우려가 번지며 코스피와 코스닥 모두에 매도 사이드카가 발동됐고, 반도체와 방산주 낙폭이 컸음. 해외에서는 브렌트유와 미 국채 금리가 함께 내려갔지만 12월 Fed 금리 인상 가능성은 오히려 높아진 상황.

📊 시장 한눈에

지수	종가	당일 등락
코스피	5,383.80	-5.28%
코스닥	678.41	-5.11%

▪ 미국 선거 결과가 AI 인프라 투자 둔화 우려로 번지며 한국과 일본 증시가 함께 흔들렸음. 닛케이225는 1.79% 내린 6만1077.90에 마감했음.

▪ 방산주는 시장 평균보다 더 크게 밀렸음. 종전 기대와 미 의회 구도 변화가 국방예산 증액에 부담이 될 수 있다는 시각이 반영된 셈.

▪ 민주당 압승 이후 국제 유가와 미 국채 금리, 달러가 동시에 약세로 기울었고 금값은 3% 넘게 올랐음.

◾ 민주당이 압승한 미국 중간선거 이후 AI 데이터센터 건설 규제 우려가 커지며 코스피는 장중 6% 이상 급락하기도 했음. 코스피와 코스닥 양쪽에 매도 사이드카가 발동된 상황.

◾ 오전 장에서는 외국인 순매도 규모가 9800억원대로 불어났고, 코스피는 3% 넘게 밀려 5500선 아래에서 거래 중이었음.

◾ 대형 반도체주 낙폭이 두드러졌음. 오전 장 기준 SK하이닉스는 7.16% 내린 129만6000원, 삼성전자는 5.16% 떨어진 20만6750원을 기록 중이었음.

◾ 신규 데이터센터 건설이 늦어질 경우 반도체와 전력기기 같은 AI 인프라 공급업체 전반에 부담이 이어질 수 있다는 해석이 나왔음.

◾ 텍사스 주지사 당선인 지나 이노호사가 주 전역의 신규 데이터센터 인허가 중단을 제안했음. 이미 공사 중인 사업은 예외로 전해졌지만, 민주당이 주요 주지사 선거를 가져가며 규제 강화 가능성이 커진 상황.

◾ 수요일(현지시간) 시장에서 마이크로소프트와 아마존은 각각 6% 넘게 올랐고 코어위브는 10% 안팎 급락했음.

◾ JP모간은 네오클라우드 기업의 차입 스프레드가 크게 벌어져 추가 자금 조달 비용이 하이퍼스케일러보다 훨씬 높아졌다고 짚었음. 이미 갖춘 설비의 가치가 커졌다는 시각이 주가 격차로 드러난 셈.

◾ 노무라는 데이터센터 건설 규제가 2028년부터 AI 투자에 더 큰 역풍이 될 수 있다고 봤음.

◾ 오전 장에서 LIG넥스원은 7.85% 내린 38만7500원, 한화시스템은 7.53% 하락한 5만7700원에 거래 중이었음.

◾ 이란 전쟁 종식 기대가 커진 데다 민주당이 상·하원을 모두 차지하며 국방예산 확대 계획에 제동이 걸릴 수 있다는 우려가 실렸음. 미국에서도 4일(현지시간) 록히드마틴 주가가 6.9% 하락했음.

◾ 트럼프 행정부가 내놓은 2027회계연도 국방예산은 1조5000억달러로, 현재 승인된 9010억달러를 크게 웃도는 규모임. 의회 심의에서 증액 폭이 줄 수 있다는 관측이 나온 것.

◾ 미국 내 군 현대화와 탄약 재고 확충 수요는 여전히 유효하다는 평가도 함께 나왔음.

◾ 단기 흐름은 종전 기대와 미국 국방예산이 실제로 어떻게 편성되는지에 달려 있다는 분석임.

◾ 4일(현지시간) 뉴욕시장에서 브렌트유 근월물은 8.7% 떨어진 배럴당 94.62달러로 마감했음. 트럼프 대통령이 이란 폭격 계획이 없다고 밝히며 중동 전쟁이 일찍 끝날 수 있다는 관측이 힘을 얻은 영향.

◾ 행정부와 의회가 갈린 구도에서는 적극적인 재정 부양이 어려워질 것이란 분석이 나오며 미 10년 만기 국채 금리는 4.95%에서 4.89%로 내려왔음.

◾ 그럼에도 CME 페드워치 기준 Fed의 12월 0.25%포인트 인상 가능성은 81.8%로 전날 77.4%보다 높아졌음. 유가 하락이 물가 둔화로 이어지기까지 시차가 있다는 이유임.

◾ 모건스탠리와 HSBC는 12월 Fed가 기준금리를 올릴 것이란 기존 전망을 유지했음.

◾ 한국투자증권의 3분기 당기순이익은 2818억원으로 1년 전보다 56.71% 줄었음. 6월 말 이후 증시가 꺾이며 거래대금이 줄고, 금리·환율 변동으로 운용 손익이 나빠진 영향인 셈.

◾ 3분기 일평균 주식 약정대금도 20조 1000억 원으로, 2분기 28조 6500억 원과 비교해 29.9% 감소했음.

◾ 다른 증권사도 이익이 줄었음. 하나증권 3분기 순이익은 103억원으로 전년 동기 대비 83.6% 감소했고, 미래에셋증권은 스페이스X 평가손실로 적자 전환이 유력하다는 관측이 나왔음.

◾ 미래에셋증권은 12일, 삼성증권은 이달 중순께 3분기 실적을 내놓을 예정임.

◾ 금융위원회와 한국거래소가 기업지배구조보고서 가이드라인 개정방안을 발표했음. 내년부터 상장사가 중복상장이나 유상증자를 추진하면 어떤 주주 보호 조치를 마련했는지 공시하게 되는 것.

◾ 유상증자 기업은 제3자 배정 여부, 할인율, 자금 사용 목적, 지배주주의 신주 취득 여부 등을 적어야 함. 자산총액 2조 이상 상장사는 이사 수나 임기를 바꿀 때 사유와 영향도 밝혀야 하는 상황.

◾ 한국 정부가 미국 측에 미 국채 대규모 매입을 제안하면서, 2024년 나온 마이런 보고서 구상이 현실화했다는 해석이 나왔음.

◾ 보고서는 관세 인하와 안보 지원을 유인책으로 동맹국의 단기 미 국채를 100년 만기 초장기물로 바꾸게 해 미국 장기금리 상승을 억누르는 방안을 담고 있음. 한국의 선제안은 관세·대미 투자·안보 협상에서 유리한 조건을 얻으려는 포석이라는 평가.

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